В 2025 году российские инвесторы всё чаще обращаются к альтернативным активам. Депозиты теряют привлекательность, фондовый рынок колеблется, а бизнес ищет способы защитить капитал и заработать выше инфляции. Недвижимость, фонды недвижимости и цифровые активы становятся тремя основными инструментами устойчивого портфеля.
Почему растёт интерес к альтернативным активам
Инвесторы стремятся диверсифицировать риски и уйти от зависимости от рублевых ставок. По данным «Эксперт РА», доля альтернативных инструментов в портфелях частных инвесторов в 2024 году выросла до 22 %.
Причины популярности:
- стабильность и защита от инфляции;
- пассивный доход;
- возможность комбинировать реальные и цифровые активы.
Недвижимость: основа долгосрочного портфеля
Недвижимость традиционно воспринимается как «якорный» актив. Даже при колебаниях рынка жильё и коммерческие помещения сохраняют стоимость и приносят стабильный доход.
Преимущества:
- надёжность и реальная ценность;
- аренда приносит 5–10 % годовых;
- растущая ликвидность в крупных городах.
| Тип недвижимости | Доходность | Особенности |
| Коммерческая | 8-12% | требует управления, стабильные арендаторы |
| Жилая | 5-8% | высок спрос в регионах |
| Апартаменты | 7-10% | окупаемость при краткосрочной аренде |
В Казани инвесторы формируют пулы на покупку офисов под IT-компании — средняя доходность 9 % годовых.
Риски: высокая стоимость входа, налоги, необходимость управления объектом.
Фонды недвижимости: доход без хлопот
Фонды недвижимости — российский аналог REIT. Инвесторы покупают паи, а управляющая компания распоряжается объектами.
Плюсы:
- низкий порог входа (от 100 тыс. ₽);
- дивиденды 6–10 % годовых;
- ликвидность — паи можно продать на бирже.
На рынке действуют «Сбер Управление Активами», «Альфа-Капитал», «Регион».
| Формат | Преимущества | Доходность |
| ПИФ недвижимости | дивиденды, диверсификация | 6-10% |
| Закрытый фонд | долгосрочные инвестиции | до 12% |
| Биржевый фонд | высокая ликвидность | 5-8% |
Инвестор из Новосибирска вложил 500 тыс. ₽ в фонд складской недвижимости и получил 9 % дивидендов за год.
Цифровые активы: новая форма собственности
После принятия закона о цифровых финансовых активах (ЦФА) блокчейн стал легальной частью российской экономики. Цифровые токены позволяют инвестировать в реальные объекты без покупки физического актива.
Примеры ЦФА:
- токены на недвижимость — долевое участие через платформы «Атомайз», «СберФакторинг»;
- цифровые облигации — быстрый выпуск и прозрачные выплаты;
- цифровой рубль — новый инструмент расчётов между компаниями.
| Актив | Применение | Доходность |
| Токены на недвижимость | долевое участие | 8-10% |
| Цифровые облигации | корпоративные займы | 10-12% |
| Цифровой рубль | расчёты и автоматизация | экономия до 2% |
В Москве проходят пилоты по токенизации аренды — компании ускоряют сделки и снижают издержки.
Как выстроить сбалансированный портфель
Альтернативные активы повышают устойчивость портфеля, если грамотно распределить доли.
Оптимальная структура (пример):
- 40 % — недвижимость и фонды;
- 30 % — акции и облигации;
- 20 % — цифровые активы;
- 10 % — резервы.
Советы:
- Проверяйте лицензии и репутацию фондов.
- Соотносите срок инвестиций с ликвидностью.
- Пересматривайте портфель раз в год.
Итоги
Недвижимость обеспечивает стабильность, фонды недвижимости — доход без управления, а цифровые активы открывают путь к новым финансовым возможностям. В 2025 году именно их сочетание формирует устойчивый инвестиционный портфель для предпринимателей, ориентированных на рост и сохранение капитала.
